在光大证券昨日发布的公告中，复原了8月16日的买卖细节，公司战略出资部当天核定8000万元展开ETF套利买卖。

  9点41分，买卖员发出了第一组买入180ETF成分股的订单，共177笔托付，不超越200万元。

  10点13分，买卖员发出了第二组买入指令，共102笔托付，托付金额不超越150万元。

  11点02分，导致当天股指巨额动摇的第三组买入指令被发出了，买卖员的订单是买入177笔，不超越200万元。

  但这第三笔订单古怪地变成了234亿元，并生成巨量市价托付订单，直接发送至上交所，累计申报买入234亿元，实践成交72.7亿元。

  导致8月16日11点后，权重股呈现团体异动，包含我国石油、我国石化在内的很多权重股瞬间触及涨停，上证综指一度暴升逾5%。

  当天的11点07分，光大证券买卖员通过体系监控模块发现成交金额反常，一起，接到上海证券买卖所的问询电话，敏捷批量撤单，并停止套利战略订单生成体系的工作，一起发动核对流程并陈述部分领导。

  上海一位券商的人说：“光大证券的这一战略买卖体系为本年3月开发，7月才上线的高频买卖程序，体系的稳定性和可靠性存在缺点。光大证券的战略买卖体系接到指令后，向买卖所主动下单，拦都拦不住，最终拔掉电源，才让它停了下来。”

  量化买卖体系专家丁鹏昨日解说称：订单生成，买卖体系一般会有一些参数，便是说在这个买卖体系上线，然后公司会开会研究这个买卖体系多少额度，设好之后，机器就会主动跑了。这个体系为了寻求速度的话，或许选用了过后危险操控的办法。正常形式是进买卖所之前肯定要通过一个风控模块的，可是传统的风控体系速度很慢，所以或许选用的是一种过后风控。

  机器跑偏、体系问题，是否便是呈现“乌龙指”的理由？一位不肯泄漏名字、长时间在美国从事量化出资的基金业人士和记者说，国外对高频买卖的压力测验和风控都非常严厉。一般，高频买卖只用于期货中。光大所做的是现货、股票买卖，严厉说不能算作高频。

  这位专家觉得，机器工作体系，可是一般来说人也要严厉监控，所以整体来说高频买卖的完结是人和机器结合。在下单前，对每一个股票未来几分钟的状况，公司都会有预期。当天买卖呈现一些显着的反常问题，呈现那么巨大的一个买单，无论是光大和上买卖都未曾发现反常，都没有及时对买卖进行停止，这不能不说是买卖准则风控的缺点。傅洋